Третий альбом "A Crimson Cosmos" был записан в Soundtrade studios, Stockholm, и вышел в январе 1997 года. Шведы работали со звукоинженером Ronny Lahti, который также стало со-продюсером записи. Здесь Lake of Tears решили не повторяться, а найти другое звучание - стало более очевидным влияние Pink Floyd. Альбом можно считать более легким, но нельзя назвать его менее удачным - звук стал несколько мягче и сместился в сторону gothic rock. Впервые в 'Crimson Cosmos' прозвучал женский вокал. Особенно следует отметить такие удачные композиции, как "Lady Rosenred", "To Die Is To Wake" и, пожалуй, "A Crimson Cosmos". А , например, песня "Devil's Dinner" с лидирующей партией фортепиано - это вообще рок-н-ролл! Диск хорошо продавался и достиг довольно высоких позиций в чартах многих европейских металлических журналов. И даже стал альбомом месяца в Rock Hard. Оформление его делал Kristian Wahlin (Lefay, Wuthering Heights, Narnia, Godgory, Tiamat).